7月，科技立异边界投资契机层见叠出，深耕该边界的主动权柄类基金赢利颇丰。数据走漏，主动股票型基金和偏股羼杂型基金的平均净值增长均超6%，多只重仓科技股的家具净值增长超30%。

具体来看，永赢科技智选、财通集成电路产业、财通后智成长、财通匠心优选一年持有期、财通景气甄选一年持有期等基金当月净值增长均在30%以上。

从二季度基金持仓来看，新易盛、中际旭创、太辰光、长芯博创、天孚通讯、工业富联等热点个股均在上述基金的前十大重仓股中，且持仓占相比大。

举例，永赢科技智选将新易盛四肢第一重仓股，持仓占比超10%，名次自后的中际旭创、天孚通讯、胜宏科技和源杰科技持仓占比均超9%，前十大重仓股持仓占比共计达82.24%；而财通集成电路产业持有仕佳光子、生益电子、新易盛和中际旭创占比均超9%，前十大重仓股持仓占比共计达78.65%，充分挖掘结构性行情的红利。

重仓背后，算力出海共享全球AI发展红利的逻辑正在赓续强化。对此，基金司理在二季报中也给出了具体解读。

永赢科技智选基金司理任桀在二季度进行了仓位养息。他示意，本年以来，以逾越模子厂商为代表的企业开动变成“模子/运用—算力参预”的闭环。全球AI运用已进入较为健康的成长阶段。中国厂商擅长的光通讯、PCB 边界在畴昔两年的AI发展中已毕了高增长，本年以来客户迟缓刻薄更高、更永久的需求后，一些厂商也进入扩产阶段。中国厂商有望赓续共享全球AI发展的红利。预测三季度，任桀将要点温暖GPT5、Grok4等前沿模子的发布、新兴运用的发展，积极挖掘全球云臆测产业的投资契机。

而上述财通系列基金均由基金司理金梓才处分，他在规划基金的二季报中示意，一季度曾大幅超配国内算力，二季度对组合持仓进行了较大幅度养息。“二季度，咱们珍重到一个关节逻辑正在走强：尽管国产算力叙事赓续演进，国外巨头AI模子研发额外本钱开支非但未见减弱，反而在赓续加码。尤其是劳动国外科技巨头的优质出海算力（光模块、PCB等）迎来了功绩与估值双重提振。在产业层面，咱们不雅察到国外也在赓续发力基座模子考察，考察用算力的需求仍未见顶，在三季度有望看到多款模子迭代，国外云臆测劳动厂商对来岁的本钱开支预期也可能会超预期。”他说。

事实上，科技股已成为主动权柄类基金最为深爱的想法之一。国金证券讲演走漏，适度6月30日，公募主动权柄类基金持有科技股市值占沿路重仓股的31.28%，名依次二的制造板块为21.94%，名依次三的花费为15.83%。从行业成立来看，电子是权柄类基金第一大重仓行业，占重仓股市值的17.9%。此外，功绩上升也带动新家具加快入市，多只科技立异、东谈主工智能、科创板主动与被迫基金正列队入市，再加善策略复旧，科创边界有望引来更多增量资金。

跟着基金司理持仓进一步纠合，波动风险辞谢忽视。对此，任桀在二季报中示意：“咱们有三点建议：第一，单一瞥业可能濒临策略养息、时刻迭代等省略情趣要素，但愿全球符合溜达投资，从更感性、更永久的角度作念好资产成立，不要把资金押注到单一家具；第二，基金定投不错平滑成本，但须匹配一定时辰的投资周期，也不错建设一定的止盈目的，幸免情感化操作；第三，该类家具更适合作念卫星仓位，风险匹配原则决定了咱们不成在卫星仓位上有太多风险敞口。在充满省略情趣的投资阛阓中，科学的资产成立策略是资产增长的关节。”

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